富瑞:首予融创服务(1516.HK) 买入 评级 目标价17.92港元

2020-11-22 23:34:08   来源: 网络

富力发布研报称,融创服务(1516.hk)出身“富二代”,公司业务覆盖全国范围;凭借高瑞客户群和强劲的规模增长等,预计公司利润增长将超越...


富力发布研报称,融创服务(1516.hk)出身“富二代”,公司业务覆盖全国范围;凭借高瑞客户群和强劲的规模增长等,预计公司利润增长将超越同行;同时,短期受多重催化刺激,首次给予公司“买入”评级,目标价17.92香港元,并将其列为行业首选。

傅瑞指出,得益于融创中国(1918hk)强劲的预售表现,未来几年融创服务的投资组合增长可见度相当高;同时,公司积极拓展第三方业务,预计2022年公司管理的建筑面积将达到3.5亿平方米。此外,与其他物管公司相比,由于融创服务旗下社区有更多高资产净值人士,有利于公司发展增值服务,预计其业务毛利率将超过40%;随着规模的快速扩张,预计公司增值服务收入将在2022年猛增10倍至11亿元,占总收入的近一成。

该行还称,看好2020年至2022年公司毛利率和利润率每年增加1至2个百分点。而近期的催化剂包括今年业绩材料年增长率超过1倍、明年3月可能纳入沪港通、首季公布潜在大单收益和合并等。